Bradesco levanta R$ 6,5 bi em aumento de capital com participação cautelosa
Operação em duas etapas revela desafios para completar meta de R$ 10 bilhões
O Bradesco arrecadou R$ 6,5 bilhões na primeira etapa de seu aumento de capital, que tem meta total de R$ 10 bilhões. Foram emitidas 402 milhões de novas ações, sendo 252,6 milhões ordinárias a R$ 15,43 cada e 149,8 milhões preferenciais a R$ 17,64. Restaram 202,3 milhões de ações não subscritas, que serão oferecidas exclusivamente aos investidores que já participaram da primeira fase. O banco prevê completar a operação com possíveis rateios adicionais ou leilão na B3. O CEO Marcelo Noronha citou perspectivas de queda nos juros e o ROE do banco como fatores atrativos. O capital social pode chegar a R$ 103 bilhões após a operação, com recursos destinados a tecnologia e expansão dos negócios.
Os números revelam um movimento defensivo: o desconto de 6% nas ações e o ritmo cauteloso da operação (duas etapas) indicam que o Bradesco enfrenta resistência na captação. A estratégia de priorizar acionistas existentes nas sobras é um sinal claro - o banco sabe que o mercado secundário pode ser hostil a novas emissões. Os R$ 8 bilhões prometidos pelos controladores funcionam como rede de segurança, evidenciando que a administração antecipa dificuldades para atrair capital externo. A narrativa de 'investimentos em tecnologia' mascara a pressão por eficiência após anos de perda de market share para nubanks e fintechs. O timing não é casual: a aposta na queda de juros em 2026-27 é um último recurso para vender a tese de retorno em um banco que vem perdendo relevância no varejo.